Fundos Imobiliários

@ozimarjr em 25/03/2018

Amortização de um FII?

Gostaria de saber como funciona as amortizações feitas num FII? Qual o impacto no VP? Elas são isentas de IR? Qual a legislação que as rege e etc?

9 Respostas

@tiagoguitian em 26/08/2018

Mais votada

É importante lembrar, que após a amortização, possivelmente o FII não irá mais pagar dividendos no mesmo patamar de antes.

Após a amortização o fundo imobiliário fica com menos ativos e possivelmente menos renda. Desta forma é natural que a renda caia para distribuições futuras.

  • @tiagoguitian em 25/03/2018
      • Gostaria de saber como funciona as amortizações feitas num FII?

     

    A empresa paga um dividendo especial, retornando um dividendo acima da geração de caixa da empresa.

      • Qual o impacto no VP?

     

    O valor patrimonial tende a cair, afinal a empresa esta reduzindo capital.

      • Elas são isentas de IR?

     

    Sim!

      • Qual a legislação que as rege e etc?

     

    É a legislação de FII.

    http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/L8668.htm

  • @ozimarjr em 25/03/2018

    Mas no caso específico dos FIIs há uma obrigação imediata dessa amortização abater o valor patrimonial? Na minha cabeça isso parece totalmente lógico.

  • @felipetd em 25/03/2018

    Sim, como a amortização geralmente representa uma devolução de capital ao cotista, ela reduz o valor patrimonial imediatamente.

  • @cpf216 em 26/03/2018

    Amortização provento é parecido com rendimento em forma (dinheiro sai do fundo), mas com efeitos tributários distintos.

    Em teoria são realizados quando o fundo quer distribuir e não tem lucro, quando está devolvendo capital sem remuneração, quando fundo está encerrando, mas pode ocorrer também por decisão exclusiva do admin (amortiza tudo primeiro, lucro por último; mais comum em fundos de institucional).

    Impacta VP igual rendimento: subtração. Diminui tanto ativo (caixa) quando PL (lucros e prejuízos acumulados).

    A regulação que rege imposto de renda de FII é a Instrução Normativa RFB 1.585, que é, infelizmente, omissa quanto a amortização de FII. Por conta disso  é utilizada a regra geral e mesmo a regra específica de amortização dessa IN de outros itens: amortização diminui custo de aquisição.

    Assim amortização é isento enquanto custo de aquisição for positivo, e tributado no caso zerado.

  • @tiagoguitian em 26/08/2018

    É importante lembrar, que após a amortização, possivelmente o FII não irá mais pagar dividendos no mesmo patamar de antes.

    Após a amortização o fundo imobiliário fica com menos ativos e possivelmente menos renda. Desta forma é natural que a renda caia para distribuições futuras.

    • @reikdal em 06/02/2020

      Olá Tiago,

      O valor da amortizaçao impacta o preço médio pago?

      Entendo que menos ativos, menos renda e a cota tenderia a menor valor de mercado. Logo, poderia ter um “prejuizo” comparando o preço médio que tenho (anterior a amortizaçao)  e o preço atual de mercado, certo?

      Imaginemos que comprei e vendi as cotas exatamente pelo VP. Antes da amortizacao o VP era de R$100,00, depois da amortizaçao o VP foi para R$70,00.

      Se comprei e vendi exatamente pelo VP pareceria que tive um prejuízo de R$30,00 o que nao é verdadeiro porque recebi a amortizacao de R$30,00.

       

      Devo descontar do PM o valor recebido de amortizaçao?

       

      Slds,

      Marlus

    • @reikdal em 06/02/2020

      Olá Tiago,

      O valor da amortizaçao impacta o preço médio pago?

      Entendo que menos ativos, menos renda e a cota tenderia a menor valor de mercado. Logo, poderia ter um “prejuizo” comparando o preço médio que tenho (anterior a amortizaçao)  e o preço atual de mercado, certo?

      Imaginemos que comprei e vendi as cotas exatamente pelo VP. Antes da amortizacao o VP era de R$100,00, depois da amortizaçao o VP foi para R$70,00.

      Se comprei e vendi exatamente pelo VP pareceria que tive um prejuízo de R$30,00 o que nao é verdadeiro porque recebi a amortizacao de R$30,00.

       

      Devo descontar do PM o valor recebido de amortizaçao?

       

      Slds,

      Marlus

  • @tiagoguitian em 16/09/2018

    Um FII que fez uma grande amortização foi o BRCR11.

    O FII tinha levantado recursos com investidores e não conseguiu aplicar em oportunidades imobiliários. Devolveu boa parte destes recursos aos cotistas do fundo imobiliário na forma de amortização.

    É importante tomar cuidado com amortizações: não é um dividendo recorrente. Além disso, o fundo esta devolvendo patrimônio. Aquele individuo que “gastar” os dividendos provenientes de amortização estará perdendo poder de compra.

  • @netrunner2099 em 29/11/2018

    Bom dia, sobre essa amortização, para recebê-la eu preciso possuir cotas deste fundo o ano todo, ou basta eu possui-las no momento da liberação ? É a mesma regra dos dividendos e redimentos?

  • mar 2018
  • 25 mar
  • fev 2020